Dobre rady dla inwestorów, II

Dziś dalszy ciąg podsumowania wywiadu z Markiem Douglasem o zarabianiu na giełdzie w długim terminie.

Myślenie w kategoriach prawdopodobieństwa

Przypuśćmy, że mamy monetę, która jest wyważona nierównomiernie. Orzełki wypadają w 70% przypadków, reszki w 30% przypadków. Znając rozkład prawdopodobieństwa, wiemy czego się spodziewać w dłuższym terminie. Wiemy, że po 1000 rzutach taką monetą orzeł wypadnie w przybliżeniu w 700 rzutach, reszka w 300 rzutach. “W przybliżeniu” oznacza, że orzeł może przykładowo wypaść w 650 rzutach, reszka w 350 rzutach. Tego nie jesteśmy w stanie dokładnie określić.

Nie jesteśmy także w stanie określić jaki będzie wynik kolejnego rzutu monetą. Znamy długoterminowy wynik, nie jesteśmy jednak w stanie określić co wypadnie za chwilę, czy w najbliższych 5 rzutach monetą. Równie dobrze może to być orzeł, co i reszka. Wiemy tylko, że jest trochę większa szansa na wypadnięcie orła.

Tak samo jest z tradingiem. Znając skuteczność systemu, opartą na danych historycznych, jesteśmy w stanie przewidzieć w przybliżeniu długoterminowy wynik. Nie mamy możliwości określić, czy ta kolejna transakcja będzie zyskowna czy stratna. Czytaj dalej Dobre rady dla inwestorów, II

Dobre rady dla inwestorów, I

Jakiś czas temu Investor zamieścił na swoim blogu wywiad z niejakim Markiem Douglasem – doświadczonym inwestorem i autorem kilku książek o inwestowaniu.

W wywiadzie tym Mark opowiada o nastawieniu psychicznym inwestora grającego w długim terminie. Padło tam kilka ciekawych stwierdzeń i porad, które powinien znać każdy szanujący się i chcący zarabiać inwestor. Mark prezentuje bardzo ciekawe i praktyczne spojrzenie na zasady inwestowania. Poniżej je podsumowałem, warto jednak zapoznać się z całym filmikem.

Pojedyncze wygrane a zarabianie w długim terminie

Pojedyncze wygrane a zarabianie w długim terminie to dwie różne i niezależne od siebie sprawy. Nie ma związku między pojedynczą wygraną a konsekwentnym długoterminowym wygrywaniem.

Wygrywanie nie wymaga żadnych umiejętności. Wystarczy kliknąć myszką i jeśli mamy szczęście, znajdujemy się w silnym trendzie i nasz kapitał rośnie. Łatwo w takim przypadku odnieść wrażenie, że zarabianie na giełdzie w sposób stały to bułka z masłem.

Konsekwentne długoterminowe wygrywanie to jednak całkowicie inna sprawa. Nie ma ona żadnego związku z pojedynczymi wygranymi. Czytaj dalej Dobre rady dla inwestorów, I

Projektowanie systemu inwestycyjnego III

Dzisiaj prezentuję ostatni artykuł z serii poświęconej projektowaniu automatycznego systemu inwestycyjnego. Kto pojawił się dopiero pierwszy raz na moim blogu, może cofnąć się i przeczytać pierwszy oraz drugi artykuł z serii.

Artykuły mają za zadanie wprowadzić w ogólne zasady projektowania systemów inwestycyjnych. Mają pokazać na co należy najbardziej zwrócić uwagę. Aktualnie jestem na etapie rozpoznania idei i sposobu działania systemów inwestycyjnych, więc wielu szczegółów nie jestem jeszcze w stanie przekazać. Mam jednak nadzieję, że się to zmieni w przeciągu najbliższych kilku miesięcy i będę w stanie podzielić się już bardziej praktyczną wiedzą.

Zasady zarządzania pieniędzmi

Zarządzanie pieniędzmi jest najważniejszym niepsychologicznym aspektem pracy nad systemem. Powodem, dla którego ten element jest tak ważny, jest fakt, że zasady zarządzania pieniędzmi określają jaki procent Twojego kapitału jest w każdym momencie wystawiony na ryzyko. Zapewne znasz giełdowe powiedzenie:

Szybko ograniczaj straty i pozwalaj zyskom rosnąć.

Jest to kwintesencja zasad rządzących dobrym systemem inwestycyjnym. Dlaczego to jest takie ważne? Myślę, że najlepszą odpowiedzią będzie poniższa tabelka:

strata-zysk

Czytaj dalej Projektowanie systemu inwestycyjnego III

Projektowanie systemu inwestycyjnego II

Dzisiaj dalszy ciąg artykułu o projektowaniu systemu inwestycyjnego. Druga część będzie nieco bardziej praktyczna, bo nie będziemy się zastanawiać nad tym co umiemy i co chcemy osiągnąć. Należy jednak pamiętać, że określanie wymagań oraz wyznaczanie celów są bardzo ważne w konstruowaniu systemu i powinny zająć nam 50% całego czasu, który przeznaczymy na pracę nad systemem.

Dzisiaj bierzemy się za konkrety – będziemy obliczać skuteczność naszego systemu. Będzie trochę liczenia i wzorów, tak więc osoby o słabszych nerwach mogą zrezygnować z dalszego czytania 🙂

Oczekiwana skuteczność systemu

Wartość oczekiwanej skuteczności systemu mówi nam, jakie są szanse że nasz system inwestycyjny będzie dla nas zarabiał pieniądze. Obliczenie skuteczności systemu pozwala w prosty sposób porównać dwa różne systemy inwestycyjne, dzięki czemu będziemy w stanie stwierdzić który system w dłuższym terminie może być bardziej zyskowny.

Obliczenie oczekiwanej skuteczności naszego systemu będzie wymagało przetestowania go na danych historycznych – tak więc musimy już mieć skonstruowany system. Dlatego zanim zabierzesz się za jakiekolwiek obliczenia, warto przejrzeć pozostałe wymagania stawiane systemowi transakcyjnemu i spróbować zaprojektować chociażby jakąś podstawową wersję swojego systemu.

Tym razem nie obejdzie się bez wzorów matematycznych. Poniżej podaję wzór na obliczenie oczekiwanej skuteczności systemu.

Wzór na oczekiwaną skuteczność systemu

Czytaj dalej Projektowanie systemu inwestycyjnego II

Projektowanie systemu inwestycyjnego I

System inwestycyjny to zestaw precyzyjnie określonych zasad inwestowania, które umożliwiają “odsunięcie” na bok emocji związanych z grą na giełdzie, oraz dojście do głosu matematyki – statystyki i zasad rachunku prawdopodobieństwa. Inwestowanie na giełdzie przy pomocy systemu inwestycyjnego umożliwia “mechaniczne” dokonywanie transakcji – decyzje o zakupie oraz sprzedaży walorów są podejmowane na podstawie wskazań systemu, nie na podstawie naszych odczuć czy emocji.

Transakcje dokonywane na giełdzie za pomocą systemu inwestycyjnego są w jakiś sposób powtarzalne. Jeśli mamy odpowiednio dużo transakcji, będą one się rozkładały w sposób, który da się z pewnym przybliżeniem przewidzieć. Dlatego wykorzystanie systemu inwestycyjnego ma największy sens w perspektywie długoterminowej. W krótkim przedziale czasu może się zdarzyć, że dokonamy kilku/kilkunastu stratnych transakcji, które nijak się będą mieć do naszych obliczeń i spodziewanej skuteczności naszego systemu. Jednak, opierając się na statystyce i rachunku prawdopodobieństwa, jesteśmy pewni, że w dłuższym okresie zyski i straty się zrównoważą i skuteczność systemu zbliży się do obliczonej przez nas skuteczności.

Jeśli jesteś na bakier z matematyką, polecam przynajmniej wcześniejsze zaznajomienie się ze statystyką i rachunkiem prawdopodobieństwa. To bardzo ułatwi Ci zrozumienie zasad działania i sensu istnienia systemów inwestycyjnych. Oczywiście bardzo pomocny będzie także podręcznik psychologii lub bogate doświadczenia własne z zakresu kontroli emocji, silnej woli i panowania nad sobą… 🙂

Czytaj dalej Projektowanie systemu inwestycyjnego I

Pieniądze szczęścia nie dają?

Jeśli chodzi o pieniądze, istnieje wiele przekonań i uprzedzeń które utrudniają obiektywne spojrzenie na ten temat. Nie da się także ukryć, że pieniądze często wzbudzają emocje – im większe pieniądze, tym większe emocje one generują. Z jednej strony chcielibyśmy mieć ich jak najwięcej, żeby nie musieć nigdy pracować, i/albo mieć wszystko, co tylko sobie zamarzymy. Z drugiej jednak strony często napotykamy wewnętrzny opór i niechęć do posiadania wielkich pieniędzy.

pieniadze
Foto: Stock.XCHNG

Najwięcej negatywnych przekonań dotyczących pieniędzy wynosimy z domu. To w tych najmłodszych latach uczysz się jak postrzegać świat i jak traktować pieniądze. Często w naszych domach słyszymy:

  • “pieniądze szczęścia nie dają”,
  • “tylko ciężką pracą ludzie się bogacą”,
  • “bez pracy nie ma kołaczy”,
  • “pieniądze są źródłem wszelkiego zła”,
  • “bogaci to złodzieje”,
  • “w tym kraju bez znajomości nie da się dorobić”.

Czytaj dalej Pieniądze szczęścia nie dają?

Jak przetrwać na giełdzie?

Światowy kryzys finansowy to według mnie najlepszy moment na zastanowienie się nad tym, jak skutecznie i bezpiecznie pomnażać pieniądze. W momencie gdy w telewizji i w gazetach wciąż widzimy reklamy lokat o coraz to wyższym oprocentowaniu, prawdziwi inwestorzy spoglądają ku giełdzie – taki moment jest najlepszy do rozpoczęcia długoterminowych inwestycji. Niekoniecznie chodzi tu o inwestowanie w akcje.

Jeśli chcemy inwestować swoje pieniądze i przy okazji nie stracić wszystkiego po kilku tygodniach lub miesiącach, musimy najpierw szczegółowo opracować zasady, według których będziemy działać.

Tak samo jak nie zabieramy się za budowę domu bez wcześniejszych przygotowań, rozpisania i rozrysowania planów, tak samo nie powinniśmy się zabierać za inwestowanie swoich pieniędzy nie mając wcześniej ustalonego planu.


Foto: Stock.XCHNG

Czytaj dalej Jak przetrwać na giełdzie?

Zanim zaczniesz grać na giełdzie

Biznes i giełda są ze sobą nierozerwalnie powiązane. Jeśli chcemy naprawdę dobrze zrozumieć zasady funkcjonowania wolnego rynku, dobrze jest już teraz zainteresować się giełdą.

Jest teraz najlepszy czas na rozpoczęcie przygody z giełdą – akcje wielu spółek bardzo potaniały, ale na rynku jeszcze panuje niepewność. Jeszcze nie czas na kupowanie akcji, bo najprawdopodobniej tylko stracimy na takiej grze. Dopóki na giełdzie nie zapanują optymistyczne nastroje, czas ten możemy poświęcić na naukę i kumulowanie kapitału. Te dwie sprawy są najistotniejsze zanim rozpoczniemy grę na giełdzie.

Nie będę teraz pisał o tym co to jest giełda. W internecie istnieje wiele stron z których można się bardzo dużo dowiedzieć na temat giełdy – odnośniki do najciekawszych stron znajdują się w dziale “Ciekawe strony”, po lewej stronie mojego bloga.

Kumulowanie kapitału

Chciałbym skupić się tutaj na drugiej sprawie – zbieraniu kapitału początkowego. Żeby grać na giełdzie musimy przecież dysponować jakąś gotówką. Najgorszą strategią inwestycyjną jest całkowity brak planu jeśli chodzi o wykorzystanie swoich oszczędności. Prawda jest taka, że początkujący gracze najczęściej przegrywają. Czasem mają szczęście początkującego i uda im się kilka razy pod rząd zarobić. Jednak wcześniej czy później szczęście się kończy. Braki wiedzy dadzą się we znaki, na giełdzie kończy się hossa i gracz przegrywa.

Czytaj dalej Zanim zaczniesz grać na giełdzie